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子公司業績暴漲卻轉手賣出!中創環保遭問:是否變相輸送利益? 2022-08-12 17:01:30

摘要:2020年買入的資產,在2021年實現業績暴漲后,卻被轉手賣出。廈門中創環??萍脊煞萦邢薰?下稱中創環保,SZ:300056)因此收到深交所關注函。

2020年買入的資產,在2021年實現業績暴漲后,卻被轉手賣出。廈門中創環??萍脊煞萦邢薰?下稱中創環保,SZ:300056)因此收到深交所關注函。

 

8月1日,中創環保披露公告稱,擬將子公司江蘇中創進取環??萍加邢薰?下稱江蘇進取)51%股權作價2400萬元,轉讓給湖南澤晟新材料科技有限公司。交易完成后,公司不再持有江蘇進取股權。

 

值得注意的是,中創環保于2020年6月2日取得江蘇進取51%股權,三個月后,就將其全部轉讓給子公司江西祥盛環??萍加邢薰?下稱祥盛環保),作價僅為102萬元。轉讓后,江蘇進取納入祥盛環保合并報表范圍之內。2021年,江蘇進取凈利潤同比實現大幅增長,由2020年的379萬元飆升至1980萬元。

 

如今,中創環保卻要將業績暴漲的江蘇進取51%股權悉數轉讓,并且價格僅2400萬元。這種操作引起深交所注意,并向公司下發關注函。

 

根據要求,中創環保公司補充說明江蘇進取納入祥盛環保合并報表范圍后,業績爆發式增長的原因及合理性,相關業績是否真實,以及上市公司是否存在利用江蘇進取向祥盛環保業績承諾方變相輸送利益,或者放松業績承諾考核的情形。

 

上市公司資金緊張

 

中創環保2010年在深交所創業板掛牌上市,公司主營業務是有色金屬材料,過濾材料和環境治理等板塊。

 

近年來,中創環保業績長期處于巨虧或微盈狀態。2018年至2020年,公司分別實現營業收入7.86億元、14.76億元、18.4億元和11.42億元,分別實現凈利潤-4.29億元、-2012.57萬元、1314.34萬元和-4.29億元。

 

對于2021年業績巨虧,公司表示原因諸多,其中子公司祥盛環保停產8個月,2021年出現虧損。同時,祥盛環保進行危廢處置的大窯車間尚需繼續整改,仍未復產,盈利能力受到極大影響,因此,對公司商譽賬面值2.77億元予以全額計提減值。此外,公司還計提減值準備和壞賬準備。

 

出現虧損的祥盛環保,是中創環保2019年通過高價所收購的資產。2019 年10 月,公司通過資產置換取得祥盛環保 51%股權,以收益法評估結果確定祥盛環保51%股權交易價格為 4.6億元,相應確認商譽3.35億元。

 

彼時,交易對手方陳榮、張炳國、廖育華承諾祥盛環保2020年、2021年、2022年的凈利潤分別不低于8000萬元、9600萬和1.04億。

 

2020年,祥盛環保凈利潤4596.75萬元,中創環保計提5797.23萬元商譽減值準備,并確認業績補償5591.05萬元,截至2021年12月31日,陳榮僅支付600萬元業績補償款,公司對剩余4991萬元未支付補償金額全額計提信用減值損失。

 

雖然2020年沒有完成業績承諾,但中創環保在2021年仍然選擇繼續收購祥盛環保剩余股權。

 

2021年2月27日,中創環保公告稱擬向杭州義通現金收購祥盛環保 25%股權,交易價格為 1.77億元,此后公司支付9000萬元購得祥盛環保12.71%股份。根據公司公告,剩余股份尚未交易,杭州義通已起訴要求公司繼續支付剩余股權轉讓款。

 

祥盛環保主營業務為危廢處置,根據祥盛環保歷年的財務運營數據,2019、2020及2021年公司主營收入仍由危廢處置、鋅錠、鋅片、粗鉛等構成。在被中創環保2019年高價收購并納入合并報表范圍內后,祥盛環保連續因經營許可證到期、環保標準不合格等問題停產、整頓,業績大幅下滑。

 

2021年,祥盛環保因雨污分流不到位等問題被環保部門要求停產整改8個月,僅實現凈利潤457.78萬元。

 

在祥盛環保的拖累下,中創環保的資金也逐漸吃緊。公司2021年報顯示,報告期末公司貨幣資金賬面余額為1.1億元,短期借款、一年內到期非流動性負債、長期借款賬面余額為2.95億元。截至2022年一季末,中創環保貨幣資金進一步減少,僅余1.03億元。

 

 

2018年至2021年中創環保凈利潤情況

 

數據來源:同花順iFinD

 

“賤賣”子公司?

 

此次轉讓公司江蘇進取是于2019年11月設立的公司。2020年6月2日,中創環保收購江蘇進取控股權,持股比例51%。但不久后,公司就將這部分股權轉讓。2020年9月29日,中創環保持有的江蘇進取51%股權轉讓至祥盛環保。

 

近兩年,江蘇進取營業收入、凈利潤同比均實現大幅增長。根據中創環保的解釋,江蘇進取2021年各項生產條件趨于穩定,實際產能不斷提高,毛利率提升,與此同時2021年鋅金屬市場價格大幅上漲,因此公司凈利潤實現大幅度增長。

 

同時,中創環保最大客戶也和江蘇進取有關。

 

2021年,中創環保向前五大客戶合計銷售金額為7.16億元,占年度銷售總額的62.73%,其中向第一大客戶銷售金額為5.31億元,占年度銷售總額的46.52%。

 

相關公告顯示,2020年6月江蘇進取租賃的漢中鋅業有限責任公司(下稱漢中鋅業)電鋅二車間開始投產,生產逐月穩定,產銷量增加。根據租賃合同規定,其產出的鋅皮按市場價全部出售給漢中鋅業,因此漢中鋅業分別成為公司2020年第二大客戶和2021年第一大客戶。

 

但即使是有江蘇進取的業績助力,祥盛環保的表現仍然萎靡。

 

2020年和2021年,祥盛環保營業收入和凈利潤分別為6.66 億元、457.78萬元,同比分別增長27.9%、下滑90.04%。

 

2022年一季度,中創環保實現扣非凈利潤-997.64萬,同比下滑208.93%。在主業仍無起色之時,再將業績暴漲的江蘇進取51%股權出售,中創環保將面臨更大的業績壓力。(投資時報)

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